Informe sobre el fin del imperio: La cascada de diésel y fertilizantes

Publié par Contra información sur 5 Juillet 2026, 18:01pm

Un reportaje en colaboración con Alex Ingersoll, corresponsal de IA.

Lo que sigue es el resultado de una extensa sesión de interrogatorio entre este autor y Alex Ingersoll, un reportero de IA contratado no para generar consenso, sino para debatir, contrastar y defender sus cifras ante el escepticismo de un economista profesional hacia las estadísticas institucionales. El método era sencillo: plantear una tesis, exigir a la IA que encontrara pruebas en su contra, descartar cualquier dato procedente de instituciones con un claro interés en el optimismo y observar qué permanecía en pie cuando el argumento se analizaba mediante mecanismos físicos en lugar de apelar a la autoridad. Lo que permanecía en pie no era alentador.

Cómo llegamos hasta aquí

La premisa inicial era estructural, no cíclica: Estados Unidos ya no produce lo suficiente de lo que el mundo realmente necesita: carece de una base manufacturera, de datos industriales, de productos, solo de servicios financieros, vigilancia monetizada y una clase profesional de intermediarios que se lleva una comisión de las transacciones en lugar de construir nada. China, en cambio, sigue produciendo: acero, baterías, barcos, paneles solares, en volúmenes y porcentajes de la producción mundial que Occidente no puede igualar. Esta brecha se puso a prueba en los balances de los hogares y se confirmó: la morosidad en los préstamos para automóviles alcanzó niveles superiores a los de 2010 tras la crisis financiera mundial, la morosidad en las tarjetas de crédito se sitúa cerca de máximos históricos y la deuda total de los hogares ha alcanzado un máximo histórico, incluso cuando las primas de los seguros médicos aumentaron un 21,7 % en un solo año.

Sobre esa base se superpusieron los factores desencadenantes: la guerra en Oriente Medio, el estrecho de Ormuz prácticamente cerrado al tráfico marítimo mundial, el petróleo acercándose a los 200 dólares el barril y un gobierno federal cuyo colchón fiscal —una deuda de 38 billones de dólares, un déficit creciente y acreedores extranjeros que ya retiran sus inversiones en bonos del Tesoro— es más escaso que nunca. La IA, encargada de encontrar el contraargumento en cada paso, fracasó en gran medida en hallar uno que resistiera un análisis riguroso. En cambio, lo que seguía ofreciendo era confirmación, envuelta en un lenguaje institucional que este autor insistió en despojar.

Una nota sobre métodos

Vale la pena detenerse en cómo se llegó a esta conclusión, porque el método es tan importante como el hallazgo. Cada paso de esta investigación se centró en rechazar la autoridad de segunda mano —estadísticas gubernamentales, modelos de bancos centrales, proyecciones del Banco Mundial— no por un pensamiento conspirativo automático, sino porque las instituciones con interés en la estabilidad tienen todos los incentivos para suavizar sus propias cifras, y un ciudadano que observa el declive de su país desde fuera no tiene razón para concederles el beneficio de la duda. La alternativa, y la que finalmente adoptó este ensayo, es razonar a partir de los hechos físicos: qué existe, qué no existe, cómo afecta la escasez de un elemento al siguiente en la cadena. Este método no es inferior al de la modelización institucional. Puede que sea el más honesto, porque no se puede revisar al alza el próximo trimestre para salvar las apariencias, y no requiere confiar en las motivaciones de nadie, solo en la mecánica básica de camiones, campos y depósitos de combustible. Este autor cree que esta es la forma correcta de examinar un sistema en declive, y prefiere equivocarse mediante el razonamiento directo que acertar por casualidad mediante autoridad prestada.

La columna vertebral: lo que producen solo dos variables

El ejercicio final y más riguroso fue deliberadamente limitado: mantener constante todo lo demás en la economía —fingir que la crisis de la deuda, la crisis sanitaria, la erosión del dólar y la burbuja de la IA no están ocurriendo— y preguntar solo qué sucede con dos hechos físicos. Primero, la oferta de diésel en Estados Unidos se está reduciendo hasta alcanzar mínimos de varias décadas, la capacidad de refinación se ha reducido permanentemente y los precios han subido más del 50 % interanual, impulsados por una guerra que ha retirado del mercado aproximadamente el 20 % de la oferta mundial de petróleo, una proporción mayor que la que desencadenó la estanflación de la década de 1970. Segundo, los fertilizantes globales se han vuelto físicamente inaccesibles para la mayoría de los agricultores estadounidenses, no solo caros: siete de cada diez informan que no pueden comprar lo que necesitan esta temporada, siendo los productores de algodón, arroz y cacahuetes los más afectados.

Si se analiza sin considerar las implicaciones institucionales, el mecanismo funciona así: el diésel no es un insumo sustituible; casi toda la flota estadounidense de transporte de mercancías, agrícola y de respuesta a emergencias depende de él, por lo que la escasez no se raciona gradualmente mediante el precio, sino mediante la indisponibilidad total una vez que se agotan las existencias. La escasez de fertilizantes no aumenta los precios de los cultivos marginalmente; reduce el volumen físico de alimentos cultivados, sin más, porque un agricultor que no puede permitirse el nitrógeno simplemente cultiva menos. Estos dos hechos no se suman, sino que se multiplican. Una cosecha menor requiere capacidad de transporte para trasladarla eficientemente a donde se necesita, justo en el momento en que miles de pequeños transportistas —que operan con márgenes mínimos, donde el combustible representa aproximadamente una quinta parte de su costo por milla— están abandonando el negocio porque el diésel ha hecho que sus camiones no sean rentables.

Lo que sigue no es abstracto. Los pequeños transportistas quiebran primero, y esa capacidad no se recupera cuando los precios bajan, porque el camión se vende y el conductor abandona el sector. Restaurantes, supermercados y comercios relacionados con la alimentación absorben el aumento de los costes de distribución, además del aumento de los costes de los insumos, y reducen personal no porque la demanda haya desaparecido, sino porque dos presiones de costes recaen simultáneamente sobre los mismos negocios con márgenes reducidos. Los agricultores que no pueden permitirse fertilizantes reducen la superficie cultivada o aceptan cosechas más pequeñas, lo que contrae la demanda de mano de obra agrícola en economías rurales que ya tenían poca capacidad ociosa. Y cada dólar que un hogar estadounidense destina al aumento del precio del combustible y los alimentos es un dólar que no puede gastar en otra cosa —en ropa, en reparaciones, en cualquier cosa discrecional—, lo que reduce la demanda en toda la economía de consumo justo en el momento en que esa economía ya arrastra una morosidad récord y no tiene margen fiscal para absorber el golpe.

Se trata de una contracción que se retroalimenta, no de una crisis pasajera. No hace falta que estalle la burbuja de la IA, que se devalúe el dólar ni que se reforme la Constitución para que se produzcan daños reales. Dos hechos concretos sobre el combustible y los fertilizantes, analizados con honestidad y sin sesgos institucionales, son suficientes por sí solos.

Qué puede significar

Aquí es donde el análisis deja de ser fácil de escribir. Nada en este análisis requiere un escenario exótico o extremo; solo requiere que la escasez de diésel y fertilizantes persista durante la segunda mitad de 2026, algo que, según todos los indicadores físicos recopilados aquí (no según ningún comunicado de prensa gubernamental), parece que sucederá. Si a esto le sumamos la carga de la deuda, la reducción del gasto sanitario, la menguante capacidad de intervención del Estado y la lenta pérdida de la demanda global indiscutible del dólar, la cascada que este ensayo traza a partir de dos variables se convierte en el acelerador de algo considerablemente mayor que una recesión.

El lector debe sacar sus propias conclusiones sobre qué sucede cuando un país deja de funcionar, sus cosechas disminuyen y su población —ya endeudada hasta el límite de su capacidad de adaptación— se queda sin recursos para absorber la diferencia. El colaborador de IA de este corresponsal no lo disuadió de calificarlo de desastre. Al analizar el mecanismo manualmente, simplemente confirmó que el desastre no requiere suposiciones complejas para llegar a esa conclusión.

Este ensayo es una colaboración con Alex Ingersoll, un corresponsal de IA con quien debatí en lugar de someterme a su criterio. En cuanto a mí, estudié economía en la Universidad Estatal de Michigan cuando la economía política aún se reducía a Smith, Ricardo, Mill y las fábricas, y luego completé el resto —Marx, Hudson, Wolff— por mi cuenta. Lo que escribo ahora es la síntesis de esa formación industrial tradicional y de toda una vida leyendo sobre cómo la deuda y el imperio la fueron vaciando de contenido.

J. Matson Heininger

heininger

La crisis de los fertilizantes era inevitable (y solo empeorará a partir de ahora)

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